2025. 7. 1. 18:30ㆍ회계 기본지식(FI, CO)
안녕하세요, MATDOC입니다.
최근 ERP 구축 프로젝트에서 연결재무제표에 대해 검토 중 낯선 용어로 당황한 적이 많았습니다.
지분법은 무엇이며, 연결재무제표는 무엇이고, 내부거래를 왜 소거해야 하는 건지, 등
재무제표에도 개별 재무제표가 있는가 하면, 연결 재무제표도 있다는데… 도대체 ‘연결’이란 무엇을 뜻할까요?
이번 글에서는 연결재무제표가 무엇인지, 왜 작성해야 하는지, 그리고 장단점은 무엇인지 알아보려고 합니다.
🔍 연결재무제표란?
연결재무제표는 말 그대로 여러 회사를 하나로 연결해서 만든 재무제표입니다.
예를 들어 A회사가 B회사의 지분을 많이 갖고 있어서 B회사를 사실상 지배하고 있다면, 회계적으로도 A와 B를 하나의 그룹으로 묶어서 보고 재무제표를 만들게 됩니다.
이때 A회사는 지배기업, B회사는 종속기업이라고 합니다.
그렇게 하면 A와 B의 자산, 부채, 수익, 비용 등이 하나의 표 안에 통합돼서 보이게 됩니다.
이렇게 여러 회사를 하나처럼 보고 작성한 재무제표가 바로 ‘연결재무제표’입니다.
🤔 왜 연결해서 재무제표를 만들까?
A가 B를 지배하고 있다면, A, B기업의 전체의 재무상태가 어떻게 되는지 보여줘야 신뢰할 수 있지 않을까?”
사실 A회사가 B회사를 완전히 지배하고 있다면, A 혼자만의 재무제표로는 그룹 전체의 실적을 제대로 알기 어렵습니다.
A는 B를 통해 돈을 벌 수도 있고, B가 빚을 많이 지고 있을 수도 있는데, A의 개별 재무제표에는 그런 정보가 알기 어렵습니다.
이런 배경에서 연결재무제표는 지배기업이 실질적으로 통제하는 전체 경영 실체의 재무상태와 성과를 보여주는 수단이 됩니다.
🏢 어떤 경우에 연결재무제표를 작성해야 할까?
보통 이런 경우에 연결재무제표를 작성하게 됩니다:
- 지분을 50% 이상 보유한 경우
- 가장 보편적인 지배-종속 관계입니다.. 지배기업은 종속기업을 완전히 통제할 수 있기 때문에 연결 대상이 됩니다.
- 지분이 50%가 안 되더라도 실질적으로 지배하는 경우
- 일반기업회계기준에 따르면 지분이 50%가 되지 않더라도 지배력을 가지고 있다면 연결 대상이 됩니다.
- 이사회 구성권, 계약조건, 실질적인 의사결정권 등을 통해 경영을 통제하고 있다면 연결 대상이 될 수 있습니다.
- 합병 또는 사업결합을 통해 지배력을 확보한 경우
- 법적으로는 별도 회사지만 경영활동을 통합해서 운영하고 있다면, 하나로 묶어 연결재무제표를 작성하게 됩니다.
🔗 사업결합과 연결재무제표의 관계
사업결합이란 한 회사가 다른 회사를 인수하거나 합병해서 재무/경영의 지배력을 갖는 것을 말합니다.
대표적인 방식은 두 가지입니다.
- 합병(Merger)
- 두 회사가 하나로 완전히 합쳐져서 아예 하나의 법인이 되는 경우 연결이 아니라 부채와 자본이 더해진 하나의 재무제표만 남습니다.
- 의결권 취득(Acquisition)
- A회사가 B회사의 주식을 50% 이상 사들여서, B를 지배하게 된 경우 법인은 그대로 있지만, 연결재무제표를 통해 A+B 전체 재무정보를 작성합니다.
👨👩👧 지배기업과 종속기업이란?
지배기업(갑회사)는 종속기업(을회사)을 지배하는 회사입니다.
을회사의 주식을 많이 보유하고 있고, 재무와 경영에 대해 지배력을 갖고 의사결정을 할 수 있는 권한을 갖고 있습니다.
종속기업(을회사)은 그 지배기업의 통제를 받는 회사로, 법적으로는 별도지만, 회계적으로는 연결된 재무제표 작성이 필요합니다.
📈 연결재무제표의 장점 (유용성)
연결재무제표를 만들면 어떤 장점이 있을까요?
- 실질적인 지배구조를 반영
- 단순히 개별 회사만 보는 것보다, 모회사와 자회사 전체의 재무정보를 보여주기 때문에 기업 집단 전체의 실상을 더 잘 파악할 수 있습니다.
- 자회사 실적도 함께 보여준다
- 모회사의 재무제표만 보면 자회사 실적이 빠져 있지만, 연결재무제표에는 포함되어 있어 전반적인 수익성과 재무구조를 정확히 파악할 수 있습니다.
- 내부거래 제거로 과장된 실적을 방지할 수 있다
- 회사 간 거래는 같은 그룹 내에서 오간 것이기 때문에, 제외하지 않고 합치면 실적이 부풀려져 보일 수 있습니다.
- 연결재무제표는 이 내부거래를 제거해서, 외부와의 실제 거래에 기반한 순수한 실적을 보여줍니다.
- 이 점은 장점이기도 하고, 경우에 따라 한계로도 작용할 수 있습니다 (아래에서 설명합니다)
- 투자자와 이해관계자에게 유용한 정보 제공
- 투자자 입장에서는 개별 재무제표보다 연결 기준 정보를 통해 실제 경영성과를 더 정확히 알 수 있습니다.
❗ 연결재무제표의 한계
물론 완벽한 제도는 아니고, 연결재무제표도 몇 가지 단점이나 한계가 있습니다.
- 내부거래 제거로 내부 흐름이 보이지 않을 수 있다
- 내부거래를 제거하면 자회사 간의 거래 구조나 공급사슬이 어떤 식으로 이루어지는지는 알 수 없습니다.
- 비지배지분 때문에 이익 해석이 어렵다
- 종속기업의 실적이 연결재무제표에 모두 들어가지만, 지배기업이 100% 소유하고 있지 않을 수 있습니다.
- 이 경우 일부는 ‘비지배지분’으로 나뉘는데, 연결된 이익이 전부 모회사의 이익이라고 오해할 수도 있습니다.
- 회계정책이 다르면 조정이 필요하다
- 회사마다 회계기준이나 회계처리 방법이 다를 수 있는데, 연결하려면 통일시켜야 합니다.
- 이 과정이 꽤 복잡하고 실무적으로도 부담이 됩니다.
- 이해하기 어렵다
- 연결조정 항목(내부거래 제거, 투자-자본 상계, 비지배지분 등)이 많기 때문에, 비전문가가 전체 구조를 파악하고 해석하는 데 어려움이 있을 수 있습니다.
🧾 마무리하며
연결재무제표는 단일 회사 단위의 회계정보만으로는 파악하기 어려운 기업집단 전체의 경영성과와 재무구조를 보여주는 중요한 수단입니다.
다만 연결재무제표도 완벽하진 않기 때문에, 개별 재무제표와 연결재무제표를 함께 보고, 주석이나 세부 공시 정보까지 종합적으로 분석하는 태도가 필요합니다.
투자자든 실무자든, 연결재무제표를 제대로 이해하고 해석하는 역량은 회계를 활용한 의사결정에서 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.
「연결재무제표의 이해와 활용 - 일반기업회계기준 적용」 책을 참고하였습니다.
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